全球风电、光伏呈现大国主导格局。 2017 年全球新增风电装机52.5GW，中国、美国、印度、欧洲占到全球新增装机的90.7%，其中中国新增风电装机超过全球的三分之一；2017 年，全球新增光伏装机99.1GW，中、美、印、日四国光伏装机合计占比超过80%。全球风电、光伏市场高度集中，少数大国决定了全球风电、光伏市场需求的基本盘。
发达国家主要通过存量电源替代发展风、光。对于美、日、德、法、英等风电、光伏大国，其近年的总发电量规模相对平稳，风电、光伏发电量占比的提升主要通过替代存量煤电或存量核电，其中美国和英国近年以风、光替代存量煤电为主，日本、德国和法国以替代存量核电为主。受资源条件、政策理念等因素影响，不同国家风电、光伏发电量占比差异较大，德国2017 年风电、光伏发电量占比达25.8%，遥遥领先。
中国、印度处于发展风、光满足部分增量电量需求阶段。与发达国家不同，中国和印度近年的发电量仍处于较快发展阶段，各类主要电源的绝对发电量仍在持续增长，但风电、光伏的占比提升较快。与此同时，中国和印度的风电、光伏发电量占比绝对值相对偏低，伴随用电量的增长和风、光占比的提升，未来龙象起舞带来的需求可观。
大国风电、光伏发展趋势迥异。受资源条件以及行业所处阶段差异影响，风电、光伏近年在不同国家的发展趋势有所差异，近年来全球范围内光伏的发展速度整体好于风电，但并非所有大国均如此，中国、美国、印度、日本近年国内光伏整体趋势好于风电，而德国、英国、法国等欧洲大国的风电发展相对更好。
文章来源：平安证券
