公司 2020 ] 年 5 月 22 日晚发布非公开发行 A 股股票预案公告，拟募集资金不超过 62.5 亿元，将扣除发行费后净额用于年产 4.5 万吨镍金属量高冰镍项目（30 亿元）、年产 5 万吨高镍型动力电池用三元前驱体材料项目（13 亿元）、华友总部研究院建设项目（3 亿元）和补充流动资金（16.5 亿元）。同时公司推出第一期员工持股计划拟募集不超过 2.32 亿元，全额认购此次非公开发行股票，限售期为 36 个月；实控人陈雪华拟直接认购总金额不超过 1.8 亿元，限售期为 18 个月。
布局镍资源，完善供应体系
未来三年公司规划将全资的三元前驱体产能提升至 15 万吨/年，合资产能提升至 13 万吨/年，上述前驱体所需原料主要由公司提供，所需镍金属量将超过 10 万吨/年。本次公司在印尼合资建设年产 4.5 万吨镍金属量高冰镍项目，加上华越项目 6 万吨镍金属量，将与公司三元前驱体产能相匹配，保障原料供应体系。
弥补三元前驱体产能缺口，卡位下游龙头客户供应链
本次募资建设的年产 5万吨高镍型动力电池用三元前驱体材料项目主要用于生产高端产品，计划生产NCM 8 系 2.5 万吨、NCM 9 系 1.25 万吨、NCMA 1.25 万吨。公司根据未来市场需求提前布局相关产能，与下游龙头客户形成深度绑定关系。
员工持股计划和实控人参与认购，彰显信息
本次员工持股计划拟募资不超过2.32 亿元，涵盖董监高中及核心业务骨干等人员，存续期 48 个月，限售期 36个月；实控人陈雪华拟直接认购不超过 1.8 亿元，限售期 18 个月。这彰显了实控人和高管团队对公司长期高速发展的坚定信心。
从钴业巨头到锂电材料领导者
未来三到五年，随着三元前驱体产能的投产以及镍项目的建成投产，公司锂电三元材料以及镍金属板块的体量将超过目前的钴板块，公司业务结构将更加多元化，业绩有望实现逐年平稳增长。
文章来源：西南证券
