美国是全球主要储能区域市场之一，当前，进入该市场门槛虽高，但竞争格局良好。随着2023年美国光伏装机重新恢复增长，叠加ITC补贴力度的加大，预计美国储能需求将增长较快。
美国：全球大储主力市场，项目储备丰富
美国是大储主要市场之一，2022年大储新增装机4.0GW。美国是全球最主要的大储市场之一，2022年储能（含大储、户储）新增装机4.80GW/12.18GWh，2017-2022年装机容量复合增速80.0%。其中，表前大储装机4.01GW，同比增长34.6%，功率占2022年全美装机规模的84%。受供应链中断等因素的影响，2022年全美有7GW以上的储能项目推迟或取消，装机受到一定压制。
图：2022年美国新装储能应用场景分布
美国大储2023Q1装机落地不及预期，储备项目规模庞大，装机量全年仍有望翻倍增长。根据Wood Mackenzie数据，2023年第一季度，美国储能新增装机2.14GWh，其中大储装机1.55GWh，同比减少33%，装机受到供应链问题和并网排队的拖累。
目前美国大储项目储备丰富，EIA统计，截至2022年底，美国规划于2023年落地的大储项目有9.4GW，若项目顺利落地，则美国大储装机仍将迎来翻倍以上增长。我们测算，2023年美国大储新增装机量有望达到25.2GWh，同比增长142.1%。
图：2022年美国储能新增装机4.80GW/12.18GWh
美国大储驱动因素：IRA补贴强力助推
IRA提高税收抵免额度、允许独立储能获得抵免，对储能装机形成激励。2022年8月新出台的IRA政策，将光储系统ITC税收抵免额度从26%提高到30%，延长期限10年，并允许独立储能项目获得抵免，有望推动储能装机高增长。
美国电力市场较为成熟，大储项目回报机制完善，有望形成装机积极性。美国大储项目包括新能源电站配储和独立储能两种形式，其装机主要由市场驱动。从收益模式来看，美国大储项目可通过参与峰谷套利、容量市场和辅助服务市场等方式获得回报。
美国各州能源禀赋、电价、辅助服务交易方式和价格等各有不同，大储装机进度领先的加州（CAISO）和得州（ERCOT）电力市场中，大储项目已有较好的商业回报。Lazard测算，基于2022年的回报和政策补贴情况，加州100MW/400MWh的独立储能项目可获得的年收入约3856万美元；考虑30%ITC税收抵免后，项目IRR可达34%。
图：IRA实施前后储能和光伏变化对比
据悉，不少储能企业纷纷加速“出海”，以全面进军海外市场为主要目标。从细分市场看，大储及工商业储能由于对供应商的可融资性、项目经验要求高，已经在美国大储市场有成功项目经验的企业具有明显的先发优势。
来源：EnergyTrend储能
