10月24日，据港交所披露，江苏龙蟠科技股份有限公司（以下简称“龙蟠科技”）向港交所主板提交上市申请书，国泰君安国际和铠盛资本为其联席保荐人。
招股书显示，本次港股IPO募集资金将用于支付印度尼西亚工厂二期的部分开支，主要开支包括建设工厂以及购买及安装主要生产机器及设备所需资金。印度尼西亚工厂（包括一期及二期）预计总成本约为人民币20.72亿元。
据介绍，龙蟠科技于2022年2月通过常州锂源设立PT.LBM Energi Baru Indonesia开始筹备印度尼西亚工厂。一期工程已开工建设，预计将于2024年上半年前后开始运营，设计产能为每年3万吨磷酸铁锂正极材料。二期工程预计将于2025年开始施工，设计产能为每年9万吨磷酸铁锂正极材料。
据了解，龙蟠科技原本主要涉及润滑油、发动机冷却液等业务，在2018年通过对江苏瑞利丰新能源科技有限公司70%的股权的收购，成功切入了新能源领域。
2021年，为进一步加强在磷酸铁锂正极材料领域的影响力，公司通过常州锂源子公司完全收购了贝特瑞（天津）纳米材料制造有限公司和江苏贝特瑞纳米科技有限公司。
为确保上游资源供应的稳定，龙蟠科技与新洋丰在2021年7月达成合作，在湖北共同投资2亿元成立子公司。2022年5月，公司与唐山鑫丰锂业达成合作，计划在湖北或河北的唐山投资9亿元开发氢氧化锂/碳酸锂项目。今年8月，公司策略调整，部分原本的募资计划将转为投入年产4万吨的电池级储能材料项目，主要产品为碳酸锂。
产品方面，龙蟠科技磷酸铁锂正极材料包括S系列产品（高压实高容量）、T系列产品（专为提高低温环境下的充电效率及电量）、Z系列产品（利用回收原材料生产）及M系列磷酸锰铁锂正极材料产品。
业绩方面，2020-2022年以及2023年上半年（以下简称“报告期”），龙蟠科技实现营业收入分别为19.15亿元、40.54亿元、140.72亿元及38.14亿元，净利润分别为2.4亿元、4.33亿元、10.3亿元及-8.11亿元。
整体来看，前三年内，公司业绩成倍增长，但在今年上半年，业绩却由盈转亏，主要是因为2023年上半年，新能源汽车补贴政策退坡，原材料价格大幅波动，且行业面临下游需求增速放缓和产业链去库存压力。
报告期内，公司来自前五大客户的收入分别为4.21亿元、17.39亿元、112.54亿元及23.56亿元，分别占公司各期间总收入的22.0%、42.9%、80.0%及61.8%。
值得一提的是，宁德时代是龙蟠科技的重要客户。报告期内，龙蟠科技来自宁德时代的收入分别为11.6亿元、74.87亿元及10.46亿元，分别占公司相应期间收入的28.6%、53.2%及27.4%。
据了解，龙蟠科技与宁德时代有多方面的合作。今年8月16日，龙蟠时代年产四万吨（一期）电池级储能材料项目正式点火。该项目是龙蟠科技和宁德时代两家上市企业合资建设的重点项目，主要从事电池级碳酸锂产品的加工、生产和销售。
产能方面，龙蟠科技目前拥有常州生产基地、天津生产基地、四川生产基地、山东生产基地、湖北生产基地和印尼生产基地，已达产的产能包括常州约4.5万吨、天津约1万吨、四川一期2.5万吨、四川二期6.25万吨，合计超过14万吨。
具体来看，山东5万吨和湖北5万吨产能已逐渐投产，印尼一期3万吨产能计划将于2024年初开始投产，2024年预计合计拥有磷酸铁锂正极材料产能超过27万吨。
此外，今年上半年，受海外车企需求持续放量影响，国内磷酸铁锂产业加速出海。龙蟠科技也重视海外市场开发，不断推进日本、韩国、美国等十余家海外客户的拓展进度，已陆续进入样品小试、中试、小批量订单、客户审厂及通过合格供应商认证等阶段。
来源：集邦锂电整理
