进入2024年，光伏(PV)组件供应链正在经历显著的变革。
全球市场面临供应过剩、政策不确定性和低价环境的多重挑战，这些因素对产能扩张及利用率产生了深远影响。本文将详细探讨当前光伏组件供应链的关键趋势及其对未来可能产生的影响。
自2023年第二季度以来，供应过剩已成为太阳能光伏供应链的核心问题，但这一状况似乎正在逐步改善。
中国政府近期推出了一系列优化措施，旨在引导行业的健康发展，鼓励企业专注于创新与成本控制。这些措施包括提高新厂商的市场准入门槛，限制现有企业的扩张计划，旨在促进可持续发展。
在当前的市场环境下，尽管资金问题限制了光伏组件供应链的扩张，但并不意味着会出现大规模的市场退出或整合。
与十年前的行业周期相比，当前市场的规模已扩大了十倍以上，且市场高度集中，使得整合过程变得更加复杂。自2024年第一季度开始，全球光伏产能利用率显著下降，主要原因是需求增长不足和库存水平过高。
宏观经济使得维持一个过剩的国内供应链变得愈加困难。
过去十年，中国太阳能光伏系统的安装量增长了20倍，推动了厂商的大胆扩张。然而，随着宏观环境变化，需求的快速增长似乎已不再，这使得维持过剩的供应链面临更大挑战。
在此经济形势下，主要供应商不得不调整策略，暂停扩充产能的计划。与此同时，过去两年中国的光伏装机量成倍增长的速度肯定在2024及以后将减缓，这对标普全球大宗商品(S&P Global Commodity Insight)所管理的当前需求情景下主要供应商的年度组件出货量预期构成了风险。
中国在光伏制造业的主导地位可能正面临一系列挑战。
在地缘政治及主要市场大选的影响下，2024年注定对中国光伏来说是不寻常的一年。由于供应过剩和持续的亏损，预计到2024年下半年，中国的光伏产能将面临下行压力。然而，这一状况并不一定会引发其他地区增设新产能，情况可能恰恰相反。
东南亚电池和组件制造业的发展前景受到美国商务部即将发布的反倾销/反补贴税初步裁定的影响。由于反倾销税的风险增加，调查中的四个东南亚国家(柬埔寨、马来西亚、泰国和越南)的大部分供应商已停止向美国市场出口。
这导致这些国家的光伏工厂大幅降低了开工率，部分工厂甚至在预计的2024年7月初步裁定发布之前就已关停产能。如果继续向美国出口电池或组件的关税变得在财务上不可行，那么在今年下半年，将有大量中国以外的产能将被闲置，预计高达100吉瓦的电池和组件产能将闲置。
美国和印度的在岸化形势也愈发不确定。
在政府的倡导和激励下，如印度的生产挂钩激励计划(PLI)和美国的通胀削减法案(IRA)，预计印度和美国的太阳能组件产能将会有所增长。这些措施都在鼓励国内生产。
然而，随着今年11月总统选举的临近，以及美国最高法院对Chevron顺从原则的废止，投资者和制造商面临着前所未有的不确定性。这些政策变化可能会影响资本流向受法律保护项目的联邦监管行动，并引发对IRA各个方面的质疑。
来源：标普全球大宗商品
