本周各家新能源车公告了10月销量，环比增速较小，比亚迪10月新能源汽车销量21.78万辆，同比增长168.9%，电池装机量首次突破10GWh，四季度业绩会持续超预期；小鹏汽车只有5101辆，环比下降最多的车企；宁德时代与越南车企VinFast在滑板底盘等项目上开展合作，实现电池与底盘的绑定；极氪009ME版装载的麒麟电池采用了全球首款高镍加硅高比能电芯，电池包集成度目前为全球最高；麒麟和4680硅基负极的加入，2023年有望迎来爆发元年；工信部即将出台重卡换电国标，乘用车换电国标也值得期待。
正极材料：
磷酸铁锂：本周原材料磷酸价格继续走弱并跌破万元关口，工业一铵需求无起色，价格低位持稳运行。磷酸铁供需格局变动不大，价格维稳。10月份，老企业新投项目因为各种因素干扰供应增量有限，新势力随着产品性能渐稳，供给有少许增量。近期彩客新能源、铜陵纳源各有5万吨产能开始试车投产，两企业继续保持行业龙头地位。磷酸铁锂方面，电池级碳酸锂主流报价距离60万元/吨仅一步之遥，散单价已突破60万元/吨，磷酸铁锂生产成本继续上升，预计后市将继续跟随上调报价，且目前头部企业基本都采用M月碳酸锂价格来结算磷酸铁锂以应对成本上升。另外，头部磷酸铁锂企业均想摆脱对大客户的过度依赖，所以大客户想以压价的形式增加采购量时宁愿拒绝接单。
三元材料：本周三元材料报价继续上行。从市场层面来看，头部企业在下游客户中高镍订单及产能爬坡的带动下，10月国内三元材料总体出货环比增长预计在6%左右，并对氢氧化锂的需求有所支撑，与碳酸锂基本保持同步调涨的状态。目前中低镍性价比持续走弱，电动工具等消费领域需求未明显好转，渗透率预计环比仍将降低。
三元前驱体：镍钴涨跌互现，本周三元前驱体报价暂稳。镍原料方面，受天气及宏观经济情绪影响，本周镍价持续上扬，硫酸镍在下游中高镍需求增加的情况下，现货供应偏紧推动器价格小幅提升；钴原料方面，节后跳涨后因下游整体需求较预期偏弱，价格不断下行；此消彼长下，三元前驱体成本整体趋稳，但下游部分客户因去库操作，拿货情绪趋于谨慎，预计出货情况存在变数。
碳酸锂：本周国内碳酸锂价格“暴力”上涨，再次突破历史高点，已有部分散单成交达到了60万元/吨的高价。截止本周五，市场上工业级碳酸锂主流报价在56.5-57.5万元/吨，较上周上涨2.5万元/吨，电池级碳酸锂价格在58.5-59.5万元/吨，较上周上涨1.3万元/吨，氢氧化锂（粗颗粒）价格在56-57万元/吨，较上周上涨1.2万元/吨，氢氧化锂（微粉级）价格在56.8-57.8万元/吨，较上周上涨1.2万元/吨。供应方面，进入11月后，青海地区天气转冷，盐湖提锂产量会有所下降，且矿端部分厂家停产检修，产量缩减，且受疫情影响，近期国内物流运输受阻，现货供应紧张状况进一步加剧。从需求来看，市场预期向好，本月下游正极材料厂排产需求维持高位，对锂盐仍保持强劲需求，锂资源的供需矛盾预计会继续恶化，锂盐价格仍将保持强势。海外锂精矿拍卖价持续走高，以及加拿大限制中企投资锂矿，也对国内锂盐价格高位运行起到了支撑作用，预计短期碳酸锂价格保持偏强震荡运行。
负极材料：
本周负极材料产销平稳。本周部分地区疫情略有上升趋势，所在的疫情地区的工厂基本采取闭环管理，物流影响不大，仍能正常出货。目前负极出货增速放缓，电池厂主要以去库存为主。原材料方面，本周针状焦价格有上调趋势，煤系企业主要以销售库存为主，有挺价意愿。石油焦价格略有下调，负极材料厂基本按需补库，以刚需为主。由于加工费与原材料价格的略微下滑，负极价格出现松动。整体来说负极材料市场整体稳价向好运行。本周石墨化市场承压低位运行，现主流报2.0-2.2万元/吨。市场上出现了1.8万元/吨的代加工费。石墨化坩埚价格略有下降，保温料与电阻料价格未出现变化。
隔膜：
临近年底，市场分化较为明显，由于头部电池厂商采购策略有所差异，消耗库存及年底冲量备货同步进行。隔膜厂商结构化差异仍然明显，整体生产维持少量备货，但个别厂家满产满销。同时，由于部分产区的疫情管控措施，影响了隔膜的生产及出货。
产能释放方面：临近年底，头部三强均有新产线陆续投放，二三梯队产线新产线也在陆续安装调试。整体来看，2023年全球隔膜需求超过200亿平米，明年整体的供需相对平衡，但不排除出现结构性紧张的情形。
价格方面，涂覆级PVDF目前最新市场价格在50万元/吨，较前期降幅10万元/吨，进一步加速下行。PVDF由于国产厂商产能集中释放以及R142b价格持续下行，带动涂覆级PVDF进一步下行，后期仍有价格下降预期。
公司动态方面；上交所官网信息显示，惠强新材科创板IPO审核状态变为已问询。本次IPO，公司拟募集资金5.03亿元，主要用于驻马店高性能锂电池隔膜生产项目、研发中心建设项目以及补充营运资金。
电解液：
本周电解液市场运行平稳，电解液厂家按照订单生产，各家出货量稳中微增，价格无明显波动。市场方面，新宙邦和天赐前三季度报告公布，净利润大涨。
原料方面，当前六氟磷酸锂市场产能充足，天赐新增9万液态基本爬坡完成，多氟多公告现有产能4.5万吨，其他六氟厂家亦有新增产能投放市场，目前六氟市场供给量充足，所以即便现在氟化锂市场报价95万元/吨，碳酸锂价格持续上涨，但在供需双方博弈下，本周六氟磷酸锂市场价格下调，目前市场价格在28-29.5万元/吨区间，后市预测六氟价格在成本支撑下微降后维稳，预计明年六氟市场竞争会更加激烈。
随着新型电池的起量，后市对新型锂盐LIFSI的需求增加，当前对LIFSI使用的限制是价格及产能，随着部分厂家产能的持续增加，规模化效应将带动LIFSI成本降低，预计2024年LIFSI的价格或将与六氟磷酸锂价格不相上下，再加上LIFSI性能较好，对六氟磷酸锂的替代比例将进一步增加。
溶剂方面，溶剂市场产能充足，竞争激烈，价格持续下调，当前电子级DMC市场报价在6700元/吨，电子级DEC和EMC价格基本一致，市场报价为1.24万元/吨，电子级EC市场报价为6400元/吨；开工率方面，当时前疫情遍地开花，部分厂家因为疫情原因负荷有所降低。添加剂方面，产能充足，价格稳定；市场方面华盛锂电50亿电解液添加剂项目近期已开工。
短期来看，电解液市场景气度持续，部分电解液厂家年底冲量。
来源：中国化学与物理电源行业协会、鑫椤资讯
